每經(jīng)編輯｜金冥羽    

當?shù)貢r間11月25日，美國三大股指開盤漲跌不一，截至發(fā)稿，道瓊斯指數(shù)漲0.43%，納斯達克指數(shù)跌0.54%，標普500跌0.1%。

大型科技股漲多跌少，分化明顯。截至發(fā)稿，谷歌漲2.54%，臉書漲2.24%，蘋果漲1.15%，亞馬遜漲0.46%，微軟跌1.11%，特斯拉跌1.7%，英偉達暴跌超6%。

費城半導體指數(shù)大跌2.51%，其中超威半導體跌8.57%，ARM跌5.09%。

值得一提的是，英偉達跌幅擴大至6.32%，一度跌超7%，創(chuàng)9月17日以來新低，總市值跌至4.15萬億美元，較歷史最高點跌去1萬億美元，10月29日，英偉達股價一度觸及212美元/股的最高點，當時總市值高達5.15萬億美元。英偉達總市值較歷史最高點損失1萬億美元。

近日，關于人工智能“泡沫論”的激辯愈演愈烈。就在英偉達上周發(fā)布強勁財報后，華爾街著名“大空頭”邁克爾·伯里（Michael Burry）在社交平臺上連發(fā)多篇帖文，質(zhì)疑英偉達芯片的使用壽命、股票稀釋以及AI公司間的“循環(huán)融資”。此后，英偉達向華爾街分析師們發(fā)布了一份詳盡的備忘錄，對他的“指控”予以反駁。本周一，伯里再度發(fā)文，稱仍然堅持己見，并將在稍后公布更多想法。

據(jù)新華社，在這篇題為《泡沫的關鍵標志：供給側的貪婪》的文章中，伯里將當前美國人工智能(AI)熱潮稱為“一場壯麗的荒唐之舉”，并點名英偉達是他預期美國AI行業(yè)泡沫破裂的前兆。

他寫道：“荒唐也能賺錢。創(chuàng)造性的破壞和瘋狂的荒唐正是美國成為世界創(chuàng)新中心的原因。公司可以不斷創(chuàng)新至死，而更多公司會不斷涌現(xiàn)，重復同樣的事情。有時，新公司只是原公司轉(zhuǎn)型后的產(chǎn)物。”

伯里提到，在互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期，美國技術行業(yè)的特點是“高利潤大盤股，包括那個時代所謂的‘四大巨頭’——微軟、英特爾、戴爾和思科”。

他強調(diào)，思科是互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂時的前沿企業(yè)，其股價在1995年至2000年間飆升3800%，市值一度約5600億美元，成為當時全球市值最高公司。然而，千禧年之交，其股價暴跌超過80%。

伯里認為，如今歷史正在美國AI熱潮中重演：“再次有一家‘思科’處于這一切的中心……它的名字叫英偉達。”

美國彭博新聞社24日提出的另一個問題是，英偉達的圖形處理器(GPU)會多久過時。此外還有不少人質(zhì)疑，英偉達的AI基礎設施支出能否持續(xù)。

據(jù)市場消息，谷歌正在人工智能（AI）芯片競賽中加大角逐力度，以挑戰(zhàn)英偉達在這一領域的霸主地位。而Meta是谷歌自研AI芯片TPU（張量處理單元）的一個潛在大客戶。

TPU是谷歌專門為AI任務打造的、用于加速機器學習的芯片，相較于GPU——英偉達在這一領域占據(jù)絕對主導性地位，TPU在特定場景下能效更具優(yōu)勢。谷歌TPU于2015 年率先在其內(nèi)部部署，至今已歷經(jīng)7次迭代。早期僅限自家云數(shù)據(jù)中心使用，后續(xù)開放了云端租賃，但仍以谷歌云為載體。但有消息稱，谷歌目前正在向客戶推銷其自研TPU，以推動客戶在其數(shù)據(jù)中心內(nèi)部署該芯片，這標志著谷歌的戰(zhàn)略發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。

其中一個客戶是Facebook和Instagram的母公司Meta。Meta據(jù)悉正在內(nèi)部討論斥資數(shù)十億美元，從2027年開始將谷歌的TPU整合到其數(shù)據(jù)中心內(nèi)，同時還計劃最早在明年從谷歌云租賃TPU算力。

目前，Meta的AI基礎設施主要依賴英偉達的圖形處理器（GPU）。如果交易達成，這將是對谷歌硬件雄心的重大肯定。消息稱，谷歌已告知各種潛在客戶，例如高頻交易公司、大型金融機構等，在本地部署其TPU可以幫助他們滿足對敏感數(shù)據(jù)嚴格的安全和合規(guī)要求。谷歌云內(nèi)部高管透露，擴大TPU的市場采用率，有望幫助公司搶占英偉達年收入份額的10%。

隨著AI算力需求激增，且英偉達持續(xù)主導關鍵芯片供應鏈，谷歌正推動客戶部署其TPU的舉措，標志著AI芯片大戰(zhàn)進入更激烈的階段。

值得一提的是，美國特斯拉公司首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克日前在社交媒體平臺X發(fā)文稱，他本人將“深度參與”特斯拉的人工智能(AI)芯片設計，宣稱其目標是“每年投入量產(chǎn)一款新芯片”。

馬斯克說：“我們的目標是每12個月將一種新AI芯片設計投入量產(chǎn)。預計最終生產(chǎn)的芯片數(shù)量將超過所有其他AI芯片總和。”相關芯片將用于自動駕駛和“擎天柱”人形機器人，他本人將“深度參與芯片設計”，“每周二和周六”與工程團隊開會。

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）

編輯|||金冥羽 杜恒峰

校對|許紹航

封面圖片來源：視覺中國（圖文無關）

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